上半年A股制造业单项冠军上市公司彰显发展韧性
截至8月31日，我国A股上市公司全部完成半年报披露。从数量看，制造业上市公司数量超过3,500家，占A股全部上市公司总数的67%，其中，工信部公布的七批共计1,186家制造业单项冠军企业中有458家在A股上市，占A股制造业上市公司总数的13%。2023年上半年，A股上市的制造业单项冠军企业（以下简称“单项冠军上市公司”）经营业绩和市值表现稳定，市场认可度高，企业瞄准战略性新兴前沿方向持续加大研发投入特征显著，创新力和竞争力不断得到巩固。
一、经营业绩稳中有进
企业营收显著增长，增速高出制造业上市公司整体水平一倍以上。上半年，458家单项冠军上市公司实现营业收入共计3.48万亿元，同比增长10.7%，显著好于全国规模以上制造业企业整体情况（上半年全国规模以上制造业企业营收增速为-0.4%），高出A股制造业上市公司总体水平6.8个百分点，占制造业上市公司营收比重达26.1%，其中，营业收入超过50亿的单项冠军上市公司共120家，超过100亿元的共75家，超过500亿元的共13家。
表1 2023年上半年单项冠军上市公司营业收入分布表
数据来源：数字工信，中国信通院整理
头部企业地位稳固，民营企业营收增长成效显著。2023年上半年，营业收入排名前30的单项冠军上市公司合计实现营业收入达1.95万亿元，占全部单项冠军上市公司营收额的56.2%，较2022年全年占比提升2.1个百分点，头部企业地位得到进一步巩固。从行业分布看，电气机械和器材，汽车制造等行业头部企业营收表现更加突出，平均增幅超过30%。分企业性质看，21家民营企业累计实现营业收入1.3万亿元，9家国有企业累计实现营业收入0.6万亿元。阳光电源、比亚迪、宁德时代三家新能源领域的民营企业上半年营收同比分别增长133%，73%和68%，发展势头强劲。
表2 2023年上半年单项冠军上市公司营收30强
数据来源：数字工信，中国信通院整理
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图1 2023年上半年单项冠军上市公司营收30强按属性分布
企业发展韧性较强，半数企业实现净利润正增长。上半年，单项冠军上市公司合计实现归母净利润2,418.12亿元，虽同比波动下降2.8%，但和制造业上市公司整体下降17.1%及全国规模以上制造业企业利润同比下降20%的情况相比，仍表现出更强的韧性。其中，229家单项冠军上市公司实现归母净利润正增长，占比50%，其中101家归母净利润超过5亿元，54家归母净利润超过54亿元，8家超过50亿元，3家超过100亿元。
表3 2023年上半年单项冠军上市公司归母净利润分布表
数据来源：数字工信，中国信通院整理
电气机械行业企业盈利能力突出，新能源领域企业利润大幅增长。归母净利润排名前30位的单项冠军上市公司中有11家属于电气机械和器材制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，专用设备制造业各有5家，合计占比超73%，所在行业表现出良好的盈利性。新能源领域的宁德时代、比亚迪、晶澳科技、阳光电源、晶科能源、天合光能等企业归母净利润普遍实现1倍以上增长，汽车制造业的中集车辆归母净利润同比增长超4倍。从企业性质看，民营企业盈利能力突出，21家民营企业共计获得归母净利润1,040.9亿元，7家国有企业获得298亿元归母净利润，2家外资企业共取得归母净利润92.8亿元。
表4 2023年上半年单项冠军上市公司归母净利润30强
数据来源：数字工信，中国信通院整理
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图2 2023年上半年单项冠军上市公司归母净利润30强按属性分布
二、研发投入持续增强
研发投入不断加大，研发强度保持高位。2023年上半年，458家单项冠军上市公司累计投入研发费用1,436.75亿元，同比增长13.3%，高出A股制造业上市公司总体水平2.4个百分点，在制造业上市公司研发投入中占比达31%；平均研发投入强度4.1%，较上年提升0.1个百分点，高出A股制造业上市公司平均研发投入强度0.6个百分点。
新能源汽车和信息技术领域研发投入不断提升，企业创新能力稳步增强。研发投入排名前30位的单项冠军上市公司合计投入研发费用762.9亿元，占全部上市单项冠军企业研发投入的53%；其中，民营企业投入481.9亿元，国有企业投入262.6亿元。2023年上半年，新能源汽车领域的比亚迪和宁德时代研发费用分别达到138.4亿元和98.5亿元，排名前两位，新一代信息技术领域的海康威视、烽火通信、大华股份和深信服的研发强度均超过10%，其中深信服研发强度达到38%，走在行业研发创新最前列。
表5 2023年上半年单项冠军上市公司研发投入30强
数据来源：数字工信，中国信通院整理
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图3 2023年上半年单项冠军上市公司研发投入30强按属性分布
三、发展潜力广受认可
市值总体保持稳定，发展潜力受到市场认可。截止2023年8月31日，单项冠军上市公司市值合计达11.37万亿元，在A股制造业上市公司总市值中的占比为24.2%。其中，214家公司市值超过100亿元，46家企业市值超过500亿，19家超过1,000亿元。在A股市场整体大幅波动的背景下，单项冠军上市公司市值较2022年末总体保持稳定，反映出市场对其发展潜力的信心。
战新企业市值普遍较高，民营企业快速增长。市值排名前30位的单项冠军上市公司市值合计5.5万亿元，占全部单项冠军上市公司市值的48.3%；其中，民营企业22家，市值合计高达3.97万亿元，宁德时代、比亚迪、传音控股、三花智控市值较2022年末均取得大幅增长，国有企业市值合计1.11万亿元，外资企业市值0.43万亿元。市值排名前30位的企业主要分布在电气机械和器材，计算机、通信和其他电子设备，专用设备制造业等行业，覆盖新能源汽车、生物、新一代信息技术、新能源、高端装备制造、节能环保等多个战略性新兴产业，市场认可度高。
表6 2023年上半年单项冠军上市公司市值30强
数据来源：数字工信，中国信通院整理
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图4 2023年上半年单项冠军上市公司市值30强按属性分布